藝術品基金 私募新冒險

發布時間:2010-10-12 14:05:40

 

 現在,私募圈中的一個熱門話題是,你要做藝術品基金嗎?在信托開戶被暫停后,許多私募公司都在絞盡腦汁開發新業務,業內有一家大佬級私募公司率先走上了將藝術品金融化的道路,正在和信托公司商討操作模式,如其發行,將成為第一只由陽光私募公司管理的藝術品基金。這種跨界開發產品的思路,在營銷、產品設計上都值得公募基金吸收借鑒,當然私募在這一全新領域的冒險之旅會有多少收獲、會有多少風險也需仔細思量。

  近年來,藝術品拍賣市場日益紅火,藝術品基金也正式面世,但多是合伙人制式的小規?;?,到2007年由民生銀行推出了一款與信托公司合作的藝術品投資計劃,這是當時唯一一款經銀監會核準發行的理財產品。如今,專注于A股投資的私募基金也開始瞄上了這塊市場。除了因其陽光私募業務陷入停滯外,更重要的是中國藝術品市場潛力巨大,正是一塊待開發的處女地,根據民生銀行估算,中國藝術品市場每年吸納100-200億元的資金。中國藝術品投資的高收益在近年各門類的收藏品種上得到了充分的反映:書畫作品的年均投資收益超過20%,當代書畫作品更是一路急升,拍賣紀錄被不斷刷新;瓷器市場的投資收益以每年30%左右的速度上漲,一兩年內身價翻幾番的精品也比比皆是。

  藝術品基金說簡單也簡單,和證券投資基金類似,藝術品基金也將按比例投資近現代書畫、中國當代藝術品、古代書畫作品等各板塊,對于單件藏品占凈值比例也會有所規定。

  但是,藝術品的估值是個難題,而且藝術品似乎也很容易被炒作,比如你可以買斷某位藝術家的作品,然后采取各種營銷方式為其包裝,拼命提升他的名氣,為他組織巡回畫展,在各類拍賣場合,自拍自賣,借此抬高其作品的市場價格。事實上,這恐怕也正是一些私募公司在進軍藝術品基金市場時,心中所打的小九九。這種做法其實就是股市里的坐莊,但不幸的是,坐莊這種盈利模式在A股中已被證明失敗,在藝術品市場,它會成功嗎?

  不過,從海外經驗來看,藝術品拍賣市場上經??梢钥吹街T多藝術品基金大鱷的身影,如果基金設計規范、運作嚴謹,不但不會是私募的滑鐵盧,反而可能是其跳躍式發展的中繼站。

  撇開風險不談,至少私募這種不斷拓寬自己產品線和投資視野的做法值得認可,之前大多數陽光私募其實和公募基金沒有太大的區別,用一位基金公司總經理的話說,就是產品一樣、客戶一樣、投資對象也一樣。如今,私募向藝術品金融化領域邁進一步,應該說是值得嘗試的一步。


來源 :收藏投資導刊
 



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